INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en que grado y de que forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.


NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

El nivel de endeudamiento señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre el valor total de la empresa. Así mismo, sirve para identificar el riesgo asumido por dichos acree­dores, el riesgo de los propietarios del ente eco­nómico y la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeuda­mien­­to presentado. Altos índices de endeuda­mien­to sólo pue­den ser admi­tidos cuando la tasa de ren­dimiento de los activos totales es superior al costo promedio de la finan­ciación.


CUENTAS - MODIFICAN - CONCEPTO ANALISTA - ENDEUDAMIENTO EN UNA EMPRESA

Las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista acerca del endeudamiento de una empresa, son aquellos pasivos que se considera que no son totalmente exigibles o que el pago de este se puede postergar después de la fecha de vencimiento del mismo, teniendo en cuenta la conveniencia del acreedor y de la empresa; de igual manera entre las cuantas del patrimonio que cuyo valor no existe una absoluta certeza.


Estas cuentas que pueden modificar el concepto del analista son: préstamo de socios; los socios pueden aumentar el tiempo del préstamo o convertirlo en una inversión, pasivos diferidos; estas puede ser que ya se encuentra el dinero destinado para este pago, capital; por medio de una capitalización de una deuda y valorizaciones, pueden estar sobre estimadas o por efectos de inflación.

INDICADORES:
•Endeudamiento total.
Pasivo Total * 100 / Activo total
Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participacion de los acreedores en los activos de la empresa. Mientra mas alto sea este índice mayor es el apalancamiento financiero de la empresa.

•Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo.
Pasivo corriente * 100 / pasivo total con terceros
Representa el % de participacion con terceros cuyo vencimiento es a corto plazo. % de los pasivos que debe ser asumido en el corto plazo.

•Razón de Protección al pasivo total.
Capital contable / Pasivo total
Por cada $ de los propietarios, cuantos $ hay de inversion de los acreedores.

•Endeudamiento sin valorizaciones.
Total Pasivo / Total activo-valorizaciones
Participacion de los acreedores sobre los ativos de la empresa, sin consideracion a las valorizaciones.

•Endeudamiento Financiero.
Obligaciones financieras * 100 / Ventas netas
% que representa las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo. A que % de las ventas equivalen las obligaciones con entidades financieras.

•Carga Financiera
Gastos Financieros / Ventas netas
Porcentaje de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de gastos financieros.

•Razón pasivo – capital.
Pasivo a largo PLAZO / Patrimonio
Relacion entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los propietarios de la empresa.

•Indicadores de Leverage o apalancamiento.
Pasivo total con terceros / Patrimonio
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios a accionistas para con los acreedores de la empresa. Es decir por cada $ de patrimonio cuanto se tiene de deudas con terceros

•Índice de Propiedad o razón de independencia Financiera.
Patrimonio o capital contable / Activo total
Por cada $ invertido en la empresa, cuanto corresponde a los propietarios.